先看上半年A股市值变化图：
曾经在3月跌破年初的起点，最低106.1万亿元，在资金开始重新热炒算力之后，算力、元器件、半导体芯片和通信设备等4个行业带动市值再创年内的新高121.4万亿元。
今年上半年是结构性特征非常明显的走势，体现在各个行业的市值变化中：
32个行业，总市值涨了7.3%，增加了7.98万亿元，但只有12个行业上涨，而且前4个算力相关行业涨幅超过50%，其中半导体芯片上半年收盘涨幅96.6%，市值增加了5.3万亿元，从5.48万亿元涨到107.8万亿元，32个行业里市值排名仅次于算力，排第二。
原来排第二的银行行业市值跌破10万亿，昨天收盘市值9.86万亿元，今年跌去1.4万亿，跌幅12.5%。
今年市值跌幅超过10%的有15个行业占了接近一半，其中汽车整车跌幅第一，跌了-4819亿元，跌幅-29.7%。
行情就是走得这么极端，但我们还是具体地做个简单描述，为下半年的投资决策做一个分析的数据基础。
一、先看上涨的4个行业，都是算力相关，这4个行业其实是和美国股市联动的，几乎一起在4月份开始发力上涨。
4个行业，年初只有18.6万亿元，昨天收盘是32.83万亿元，增加了76.7%，合计14.25万亿元。
这种上涨，如果没有增量资金入市，就走出现在这种结构性特征非常明显的行情，其他行业的资金会被虹吸了。
总市值才涨了7.98万亿，这说明其他28个行业合计市值还减少了6.28万亿元。
四个行业涨幅虽然不完全一样，但基本上是联动的，今年这个行业也充分说明了一个道理，基本面具体怎么样这都不是最重要的，资金的态度才是决定股价的关键。
今年资金态度不用怀疑，还是算力方向，至于下半年，如果这个方向还是一直创新高，那猜顶可能会一直错，没必要去猜他们什么时候结束，但入场博弈的风险肯定也不小。
二、除了算力，市值上涨的行业也只有8个：
这一组里，有色和电力都曾经突破过，尤其有色1月份的大涨，但最后都几乎回吐了大部分的涨幅，所以下半年能不能有行情，还看他们能否修复今年回踩的坑。
下半年比较有机会突破年内市值高点的其实就2个行业，光伏和机器人。
要耐心等突破再确认，没突破之前，资金的态度还是不明确的，低位的时候可以买一个较低的价格，但如果不能向上突破，较低的价格下面就会有更低的价格。
整车上半年就是这种局面，在10%的波动幅度走了4个多月，最终破位后就会向下加速杀跌。
三、今年下跌的行业其实比上涨的多很多，20个行业下跌：
这20个行业从63.6万亿元市值跌到只有54.96万亿元，跌了-13.6%，不见了8.64万亿元市值。
但这20个行业的情况也不完全一样，金融、医疗和消费可以说都是全军覆没的，石油煤炭在三月中东战事爆发的时候还拉升了一波，但最终却一直杀跌，跌去0.397万亿元市值。
这些市值下跌的行业如果想重新回到今年的年内市值高点，也就是以突破的形态产生上涨机会概率偏小。
光伏和机器人两个行业涨6%就突破年内新高了，后续的行情也还是值得期待。
但如果距离年内新高市值太远，回到新高的位置可能就没有太多的上涨动力了。
所以这些下跌的行业在下半年的机会反而可能是一次超跌反弹的机会。
那我们的观察点就会放在跌幅超过20%的行业里：
像今天的行情：
保险行业的涨幅能达到8%，这和保险行业上半年-22%的超跌情况关联度就很大，所以资金转换的行情下，这种大幅度的板块超跌反弹就有可能会看到。
保险、农业和证券今天是带头了。
消费、商业和汽车整车，这三个老登也不是完全没有机会。
上半年这场戏，分明是喧啾百鸟群，忽见孤凤凰——满屏涨跌不过是百鸟喧啾，算力一枝独秀，其余皆成陪衬。然而世间事，盛极则衰，否极泰来，《易经》里那句无平不陂，无往不复，说的正是这般道理。
今日盘面已现端倪。那些被压在最底处的石头悄然松动，像冬眠的虫感知到地气回暖，虽未成势，却已动了。所谓沉舟侧畔千帆过，病树前头万木春，旧日的失意未必是终局，只是轮次未到罢了。
图仍在铺展。
算力那条线还能走多远，超跌的那组能否真正翻身，光伏和机器人那几步之遥的坑会不会被填上——答案不在纸上，而在日复一日的K线里一笔一笔写出来。
且备清茶，慢慢看。